資本市場的發展給企業融資帶來了更多選擇和機會，但也增加了競爭和復雜性。想要了解更多關于融資的實際案例和經驗分享，請繼續閱讀下文。
項目融資方案設計
應收賬款資產證券化，有助于為企業開辟新的融資渠道，降低對傳統銀行的信貸依賴，并加快資金回籠，對中小企業盤活應收賬款資產、解決中小企業融資難具有重要意義。
2017年12月15日，上交所、深交所、機構間報價系統同時發布了企業應收賬款abs“掛牌條件確認指南”及“信息披露指南”，進一步明確了應收賬款資產證券化的掛牌要求。
此處的應收賬款是指企業因履行合同項下銷售商品、提供勞務等經營活動的義務后獲得的付款請求權，但不包括因持有票據或其他有價證券而產生的付款請求權，且權屬明確，可以產生獨立、可預測的現金流且可特定化的財產權利的應收賬款，是發行資產證券化的優良資產。
一、應收賬款資產證券化發行方案。
（一）參與主體由原始權益人、計劃管理人、擔保人、托管人、差額補足承諾人等，以及其他為應收賬款資產證券化提供服務的機構組成。
1.原始權益人，通常為企業，指資產證券化交易中把證券化資產即應收賬款轉讓出去并獲得融資的主體，主要負責確定將來證券化的應收賬款，組建資產池，并按約定將其完全轉讓。原始權益人應當符合下列條件：
（1）生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家經濟政策；
（2）內部控制制度健全；
（5）最近兩年不存在因嚴重違法失信行為，被有權部門認定為失信被執行人、失信生產經營單位或者其他失信單位，并被暫停或限制進行融資的情形。重要債務人（如有）最近兩年內不存在因嚴重違法失信行為，被有權部門認定為失信被執行人、重大稅收違法案件當事人或涉金融嚴重失信人的情形。
（6）法律、行政法規和中國證監會規定的其他條件。
2.計劃管理人，將專項計劃的認購資金用于購買基礎資產，并管理專項計劃資產、分配專項計劃利益。
計劃管理人須具備客戶資產管理業務資格，基金管理公司子公司須由證券投資基金管理公司設立且具備特定客戶資產管理業務資格，并符合以下條件：
（1）具有完善的合規、風控制度以及風險處置應對措施，能有效控制業務風險；
（2）最近1年未因重大違法違規行為受到行政處罰有下列情形之一的，證券公司不得擔任計劃管理人：（1）證券公司持有原始權益人10％以上的股份；（2）原始權益人持有證券公司10％以上的股份；（3）根據協議安排，在未來12月內存在上述情形之一的；（4）證券公司與原始權益人之間存在其他重大關聯關系，可能損害受益憑證持有人合法權益的。
3.擔保人指專業的擔保公司，一般信用評級需在aa+以上。4.托管人一般是銀行，托管人是依據約定保管專項計劃賬戶中的資金，管理專項計劃賬戶，執行管理人的劃款指令，負責辦理專項計劃名下的相關資金往來，確保專項計劃賬戶中資金的獨立和安全，依法保護資產支持證券投資者的財產權益。
5.差額補足承諾人，一般為原始權益人的實際控制人，或其他。
（二）基礎資產。
基礎資產，應符合法律、行政法規的規定，權屬明確，能夠產生獨立、穩定、可評估預測的現金流的財產或財產權利。
應收賬款作為基礎資產的入池標準，除滿足基礎資產合格標準的一般要求外，還需要符合以下要求：
1.原始權益人應當合法擁有基礎資產，權屬清晰，應收賬款系從第三方受讓所得的，原始權益人應當已經支付轉讓對價，且轉讓對價應當公允。
應收賬款應當基于真實、合法的交易活動（包括銷售商品、提供勞務等）產生，交易對價公允，且不涉及《資產證券化業務基礎資產負面清單指引》。不得附帶抵押、質押等擔保負擔或者其他權利限制。已經存在抵押、質押等擔保負擔或者其他權利限制的，應當能夠通過專項計劃相關安排在原始權益人向專項計劃轉移基礎資產時予以解除。2.交易合同應當合法有效，債權人已經履行了合同項下的義務，合同約定的付款條件已滿足，不存在屬于預付款的情形，且債務人履行其付款義務不存在抗辯事由和抵銷情形。
3.基礎資產涉及的應收賬款應當可特定化，且應收賬款金額、付款時間應當明確。
4.基礎資產應當具有可轉讓性?；A資產的轉讓應當合法、有效，轉讓對價應當公允，存在附屬擔保權益的，應當一并轉讓。
應收賬款轉讓應當通知債務人及附屬擔保權益義務人（如有），并在相關登記機構辦理應收賬款轉讓登記。
另外，基礎資產池應當具有一定的分散度，至少包括10個相互之間不存在關聯關系的債務人且單個債務人入池資產金額占比不超過50%。
債務人分散度的要求豁免情形：
1.基礎資產涉及核心企業供應鏈應付款等情況的，資產池包括至少10個相互之間不存在關聯關系的債權人且債務人資信狀況良好；2.原始權益人資信狀況良好，且專項計劃設置擔保、差額支付等有效增信措施。
（三）募集資金規模。
根據基礎資產池中，合格資產的規模和原始權益人的融資需求而設定。
（四）擬定期限結構。
專項計劃存續期限系指自專項計劃設立日（含該日）起至專項計劃終止日（含該日）止的期間。通常為1年，可以視具體情況而定。
（五）增信方式專項計劃可設計如下信用增級方式：1.超額現金流覆蓋。
專項計劃的基礎資產轉讓給計劃管理人后，基礎資產所對應回收款均歸屬于專項計劃；專項計劃初始資產池對應應收賬款余額須覆蓋優先級預期支付額（本金+利息）的1.2倍（具體以評級機構評定結果為準）。
2．優先/次級安排。
在差額補足承諾人履行差額補足義務后，若專項計劃賬戶內資金仍不足以支付當期兌付日應付未付的稅費、優先級預期支付額所需資金的，擔保公司承擔連帶保證責任。通過外部擔保為專項計劃提供增信，有助于提高投資者和市場的認可度，降低融資成本。
（六）募集資金用途通常是置換原有高成本債務及補充營運資金等，視具體情況而定。
二、交易結構。
根據上述方案設計，應收賬款資產支持專項計劃交易結構圖如下：
（一）認購人通過與計劃管理人簽訂《認購協議》與《風險揭示書》，將認購資金以專項資產管理方式委托計劃管理人管理，計劃管理人設立并管理專項計劃，認購人取得資產支持證券，成為資產支持證券持有人。
（二）計劃管理人根據與原始權益人簽訂的《資產買賣協議》的約定，將專項計劃資金用于向原始權益人購買基礎資產，即原始權益人據《資產買賣協議》在專項計劃設立日、循環購買日轉讓給計劃管理人的，原始權益人依據銷售合同等基礎貿易合同對債務人享有的應收賬款，基礎資產包括初始基礎資產及新增基礎資產。
（三）資產服務機構根據《服務協議》的約定，提供與基礎資產及其回收有關的管理服務及其他服務。
（四）原始權益人應當在每個回收款歸集日將相應回收款歸集期間收到的回收款轉付至監管賬戶，資產服務機構在每一個回收款轉付日，根據《服務合同》的相關約定將扣除執行費用后的前一個回收款轉付期間的所有回收款統一轉入專項計劃賬戶，并由托管銀行根據《托管協議》對專項計劃資產進行托管。
（五）在本專項計劃的循環期內，原始權益人向計劃管理人持續提供符合合格標準的可供循環購買資產，由計劃管理人以專項計劃賬戶項下可支配資金作為對價于循環購買日持續買入符合合格標準的新增基礎資產。
（六）若專項計劃賬戶內可供分配資金金額不足以支付當期兌付日應付未付的稅費、優先級預期支付額所需資金的，差額補足承諾人根據《差額補足承諾函》承擔差額補足義務，在差額補足支付日將差額資金劃入專項計劃賬戶。
（七）在差額補足承諾人履行差額補足義務后，若專項計劃賬戶內資金仍不足以支付當期兌付日應付未付的稅費、優先級預期支付額所需資金的，擔保公司承擔連帶保證責任。
（八）分配期內：計劃管理人根據《計劃說明書》及相關文件的約定，向托管銀行發出分配指令，托管銀行根據分配指令，將相應資金劃撥至指定賬戶用于支付資產支持證券預期收益和本金。
三、原始權益人和各中介機構的職責各中介機構的具體職責如下：
（一）原始權益人。
4.與推廣機構共同負責與審核、監管部門的溝通。
（二）計劃管理人。
10.負責招標準備、實施及繳款工作；11.完成本期證券化產品銷售工作；
12.完成本期證券化產品的備案及相關披露等工作；13.其他有關工作事項。
（三）律師事務所。
1.進行盡職調查，出具法律意見書；2.相關合同、協議條款起草；
3.協助審閱各類發行申請及信息披露文件；4.參與反饋意見的回復。
（四）評級機構。
1.出具債項評級報告，包括后續的追蹤評級，以及時發現任何潛在的新風險因素；
2.對現金流進行壓力測試等分析。
（五）會計機構1.細化現金流預測；2.出具商定程序報告。
ppp項目融資心得體會
第一段：介紹PPP項目融資的背景和意義（200字）。
PPP（政府與私營部門合作）項目融資是一種公共基礎設施建設及運營的模式，它以政府與私營部門之間的合作為基礎，通過私營部門的投資和運營，滿足公眾的需求。在中國，PPP項目融資已成為推動城市發展和改善基礎設施的有效手段。作為一個參與過PPP項目融資的人，我從中學到了很多經驗和教訓，下面我將分享一些心得體會。
第二段：PPP項目融資的優勢和挑戰（300字）。
PPP項目融資具有一定的優勢，首先，它可以將政府和私營部門的優勢結合起來，實現資源的有效配置；其次，私營部門的參與可以提高項目管理和運營的效率；最后，它可以減輕政府財政壓力，降低社會資金的使用成本。然而，PPP項目融資也面臨一些挑戰，如合作模式不同、政策法規不完善、風險分擔不明確等，這些都需要各方共同努力來解決。
第三段：項目可行性研究的重要性（300字）。
在PPP項目融資的過程中，項目可行性研究是非常重要的一環。項目可行性研究可以評估項目的可行性參數，包括市場需求、風險分析、收益預測等。通過對項目的全面研究和評估，可以減少項目的不確定性，提高項目的成功率。我在參與PPP項目融資時，深刻體會到項目可行性研究的重要性，只有通過科學的方法和數據，才能夠在投資決策中做出明智的選擇。
第四段：選擇合適的融資方式（200字）。
在PPP項目融資中，選擇合適的融資方式對于項目的成敗至關重要。根據項目的特點和需求，可以選擇多種融資方式，如商業銀行貸款、股權融資、債券發行等。在選擇融資方式時，需要考慮項目的風險、收益和市場情況，以及與政府的合作協議。在我的經驗中，選擇融資方式要綜合考慮各種因素，盡量降低項目的風險，并確保項目的可持續性發展。
第五段：PPP項目融資的展望和建議（200字）。
未來，我相信PPP項目融資在中國的發展潛力巨大。隨著政府對PPP項目融資的支持和政策的進一步完善，私營部門將會更加積極參與PPP項目，實現共贏發展。同時，我向政府和私營部門提出建議，加強溝通和合作，優化合作模式，完善政策法規，降低項目的運營成本和風險，確保PPP項目的可持續發展。
總結：PPP項目融資是一種重要的公共基礎設施建設模式，它充分發揮政府和私營部門的優勢，通過合作實現資源與需求的齊頭并進。項目可行性研究和選擇合適的融資方式是在PPP項目融資中的關鍵步驟。未來，通過政府的支持和共同努力，PPP項目融資將為城市的發展和基礎設施提升做出更大貢獻。
ppp項目融資心得體會
第一段：引言（150字）。
PPP（政府和私營部門合作）項目作為一種持續增長的融資模式，近年來在全球范圍內得到了廣泛推廣和應用。我有幸參與了一個PPP項目的融資工作，我想分享一下我的心得體會。在這個文章中，我將探討PPP項目融資的重要性，以及如何有效地進行項目融資。
第二段：PPP項目融資的重要性（250字）。
首先，我想強調PPP項目融資在推動經濟發展中的重要性。傳統的融資模式往往限制了公共部門的融資能力，而PPP項目的引入可以利用私營部門的資源和專業知識，提供更多融資渠道。這不僅有助于公共設施的建設和改進，也為經濟增長提供了更多的動力。
其次，PPP項目融資可以促進政府和私營部門之間的合作與協同。政府和私營部門的合作不僅使政府能夠與私營部門共享項目風險，還可以讓私營部門從中獲得回報。這種合作模式有助于建立長期的合作關系，促進了政府和私營部門之間的互信與合作水平。
第三段：PPP項目融資的關鍵因素（300字）。
實施PPP項目融資時，有幾個關鍵因素需要考慮。首先是項目可行性研究。在選擇項目時，必須對項目的可行性進行全面和細致的研究。這包括項目的市場潛力、財務可行性、法律合規性等。只有在充分了解項目的基本情況和市場前景后，才能更好地制定融資計劃。
其次是風險評估和管理。對于PPP項目融資，風險評估和管理是至關重要的。通過充分評估項目的各種風險，包括市場風險、政治風險、技術風險等，可以制定相應的風險管理措施，提高項目的成功率。
另外，合理的定價策略也是成功進行PPP項目融資的關鍵因素之一。定價策略應該考慮市場需求和競爭狀況，以確保項目能夠吸引足夠的私營部門投資，并保證項目的長期可持續發展。
第四段：PPP項目融資的挑戰與對策（300字）。
在PPP項目融資中，面臨著一些挑戰，需要采取相應的對策。首先是合適的政策和法規環境，政府應該出臺相關政策和法規以吸引私營部門參與PPP項目融資。同時，政府還應該加強監管，避免項目中出現腐敗和不當行為。
其次是透明度和信息披露。在PPP項目融資中，透明度是非常重要的。政府應該及時公開項目信息，以便私營部門和投資者能夠準確了解項目的情況，并做出正確的決策。
最后是項目評估和監測。政府應該建立有效的項目評估和監測機制，對PPP項目的執行過程進行評估和監控，發現問題并及時解決，確保項目能夠按計劃進行。
第五段：結論（200字）。
在PPP項目融資中，合作和協作是取得成功的關鍵。只有政府和私營部門緊密合作，并共同努力解決問題，才能推動PPP項目更好地發展。同時，政府還應該提供良好的政策和法規環境，以吸引更多的私營部門參與PPP項目融資。我希望我的體會能對其他從事PPP項目融資的人員有所幫助，并為進一步推動PPP項目的發展做出貢獻。
房地產項目融資方案
乙方：___________________________。
根據中華人民共和國相關法律法規的規定，本著平等、自愿、誠信、互利的原則，雙方經過友好協商，就甲方委托乙方進行項目融資居間相關事宜，達成本協議，并保證認真遵守及充分履行。
第一條、甲方聲明。
1、甲方是依法成立的法人或其他組織，具有簽訂和履行本合同所必須的民事權利能力和行為能力，能獨立承擔民事責任。
2、甲方在本合同項下的全部意思表示是真實的。
3、甲方提供的與本協議有關的.一切文件、資質、報表及陳述均是合法、真實、準確完整的。
第二條、乙方聲明。
1、乙方具有簽訂和履行本合同所必須的民事權利能力和行為能力，能獨立承擔民事責任。
2、乙方在本合同項下的全部意思表示是真實的。
第三條、委托事項甲方欲為項目的建設及開發募集資金，募集資金的目標為人民幣萬元(以投資款項實際到達甲方賬戶為準)。
為了順利實施此計劃，現委托。
乙方：在委托期限內，乙方為甲方介紹引進投資方，協助甲方與投資方進行斡旋和談判，并盡力促成甲方與投資方簽定投資合同。
第四條、委托期限自本協議簽訂之日起六個月內為委托期限。
超過以上期限沒有完成融資目標則本協議自動解除。
若仍需要融資居間服務的，雙方另行簽訂居間合同或以書面形式將本合同委托期限延長。
第五條、甲方權利義務。
1、積極配合乙方，為乙方的居間活動提供必要的協助與配合。
2、依據乙方要求，提供相關資料文件。
3、對乙方及投資方提供的一切文件資料予以保密。
4、不得在委托期限內及期限屆滿后六個月內與乙方介紹的他方進行私下交易。
5、甲方有權要求乙方及時匯報居間進展，并全程派員參與與投資方進行斡旋和談判。
第六條、乙方權利義務。
1、應盡力完成甲方的委托事項，按照甲方提出的條件與投資方充分溝通，將處理情況及時向甲方如實匯報，為甲方提供聯絡、協助、撮合等服務，并盡力促成甲方與投資方達成合作協議。
2、應保證為甲方提供的資料已經事先核實。
3、不得提供虛假信息、隱瞞重要事實或與他人惡意串通，損害甲方利益。
4、對甲方及投資方提供的一切文件資料予以保密。
5、對甲方及投資方的商業秘密等秘密予以保密。
6、依照甲方要求完成居間委托任務，可要求甲方依據協議約定支付傭金。
第七條、委托事項的終止“終止委托事項”是指完成本合同第三條所列全部委托融資事項后終止雙方合作。
乙方僅為甲方提供信息，或為甲方提供聯絡、協助、撮合等服務的，甲方與投資方簽訂正式投資合同但投資方資金未到達甲方賬戶，視為委托事項未完成。
第八條、費用與傭金。
1、傭金傭金是指乙方完成委托事項后應得的報酬。
乙方完成融資事項的，甲方按照投資方的投資款到達甲方賬戶實際數額的%向乙方支付傭金。
傭金的支付時間和方式：投資款到達甲方賬戶的當日即須支付。
以銀行轉賬方式支付到乙方賬戶。
第九條、解除條件雙方可以以書面形式協商解除本協議。
第十條、違約責任。
1、本協議簽訂后，甲、乙雙方中任何一方擅自解除的，應當向守約方支付違約金人民幣_________元。
2、在本協議約定期限內，甲方與目標投資方私下簽約的，乙方仍有權要求取得約定傭金，并主張傭金5%的違約金。
3、甲方未如約支付傭金的，每逾期一日，乙方可依據傭金1%的標準收取違約金。
第十一條、其他。
1、本合同一式二份，甲乙雙方各執一份。
經雙方簽章后生效。
2、合同一經生效，即對雙方具有法律約束力。
雙方經協商一致可以對合同內容進行變更或對未盡事項做出補充規定。
變更或補充規定應當采取書面形式，與本合同具有同等效力。
3、本協議項下發生的爭議，由甲、乙雙方當事人友好協商解決;協商不成的，可依法向長沙市人民法院起訴。
甲方：
乙方(居間方)：
日期：_________年_________月_________日
項目融資方案
abc公司與金融租賃公司簽訂為期6的租賃合同，租金為每年150萬，屆時公司就加大力度利用租賃來的設備大批生產其高技術的產品，盡快推出市場，以獲得最大的經濟效益，預計全面引進該設備后每年可盈利450萬，當公司在合同期內吧租金還清后，最終將擁有該設備的所有權，如此以來既贏得了利潤又有了設備，兩全其美。
方案二：融資的公司具有領先的技術、過硬的產品、良好的信譽、先進的管理，廣闊的市場發展前景，加之產品專利技術的取得，該公司可以辦理申請項目開發貸款，貸款額為900;此外依據《xxx擔保法》的有關規定，依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權等無形資產都可以作為質押物。abc公司新項目的產品研發已經取得專利授權，可以把其項目的研發產品的專利權作為質押物，申請無形資產擔保貸款，貸款額為專利權的行為只是一種暫時性的，在轉讓授權書時該公司仍然可以使用該項技術，只是所有權的轉讓而非使用權，銀行也可以將該項技術的使用權進行出租但不能進行買賣，且出租使用權的進而該公司擁有30%的租金占有率。
項目包裝融資是指對要融資的項目，根據市場運行規律，經過周密的構思和策劃進行包裝和運作的一種融資模式，它要求項目包裝的創意性、獨特性、包裝性、科學性和可行性。項目離不開包裝，要想取得良好的經濟和社會效益，必須做好項目的包裝。
房地產項目融資方案
1、房地產開發類貸款――。
是指對房地產開發企業發放的，用于房屋建造、土地開發過程中所需的貸款。
借款主體是經房地產開發行業主管部門批準設立，在工商行政管理部門登記注冊并已取得《企業法人營業執照》的房地產開發企業。
在建工程融資，是指抵押人為取得工程繼續建造資金的貸款，以其合法方式取得的土地使用權連同在建工程的投入資產，以不轉移占有的方式抵押給資金方作為償還貸款履行擔保的行為。
在建工程抵押作為抵押的一種特殊形式，因具有良好的.加速資金流動和促進資金融通等優點，在滿足銀行拓展客戶的同時，又可解決企業的融資需求，現廣泛地被銀行所采用。但是，在建工程抵押畢竟不同于已取得紅本房產證的房地產抵押，在建工程抵押的法律關系較為復雜，不確定因素較多，隱含較多的風險，將來甚至出現重復抵押，如操作不當，很可能出現法律風險，造成信貸資產損失。所以操作在建工程的調查、審核比較嚴謹，愿意操作的資金方也比較少。
3、網簽。
這種方式適合已經有預售證的房地產項目，很多房地產商在獲得預售證后，銷售情況因各種因素影響而不理想，但又急需資金周轉而想到的辦法。由于網簽受到國家政策規定僅45天，所以只能適用于短期周轉。風險大，資金方會詳細調查房地產項目方的情況；同時較少資金方愿意冒險。
網簽的程序為：交易雙方當事人根據網上公示的商品房定金協議或買賣合同文本協商擬定相關條款―――由房地產開發企業通過網上簽約系統，打印經雙方確認的協議或合同―――雙方當事人簽字（蓋章）―――在電子樓盤表上注明該商品房已被預訂或簽約。每一宗交易的網上操作程序應在24小時內完成。
網簽所需資料與在建工程差不多，要提供預售證資料。
房產紅本抵押較穩妥，土地抵押風險大，所以資金方一般接受房產的紅本抵押。
5、二次抵押。
資料同房產證紅本抵押，二次抵押涉及物業余額價值，較適用于小額的融資。
其他形式：有限合伙、股權債權、眾籌、p2p……在人人玩金融的，幾乎每天都有新的金融服務形式誕生，如有未提及的房地產融資方式，屬于筆者的漏聞，敬請諒解。
房地產項目融資的操作方有：各大銀行、銀行的投行、信托公司、基金公司、擔保公司、典當行、小額貸款公司、民間資金方等。
項目融資方案設計
中機院可提供融資方案設計與優化，包括基礎設施項目融資（bot、ppp、tot方式等），資本金籌資、負債融資（1、商業銀行貸款，2、政策性銀行貸款，3、出口信貸，4、外國政府貸款，5、國際金融機構貸款，6、銀團貸款，7、發行債券，8、發行可轉換債，9、融資租賃等）、信用擔保融資等。
針對客戶委托融資方案設計項目，中機院主要從以下四點為客戶提供顧問服務：
（一）資金籌措計劃方案。
項目融資研究的成果最終歸結為編制一套完整的資金籌措方案，這一方案以分年投資計劃為基礎。
實踐中常有項目的資本金與負債融資同比例到位的安排，或者先投入一部分資本金，剩余的資本金與債務融資同比例到位。
中機院提供的項目資金籌措方案，主要由兩部分內容構成：
1、項目資本金及債務融資資金來源的構成；每一項資金來源條件詳盡描述。
2、與分年投資計劃表相結合，編制分年投資計劃與資金籌措表。使資金的需求與籌措在時序、數量兩方面平衡。
（二）資金結構分析。
項目融資方案的設計及優化中，資金結構的分析是一項重要內容。資金結構的合理性和優化由公平性、風險性、資金成本等多方因素決定。
項目的資金結構指項目籌集資金中股本資金、債務資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。包括：項目資本金與負債融資比例、資本金結構、債務資金結構。
融資方案的資金分析包括：總資金結構（無償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例）。
資本金結構（政府股本、商業投資股本占比；國內股本、國外股本占比）。
負債結構（短期信用、中期借貸、長期借貸占比、內外資借貸占比）。
（三）、融資風險分析。
1、出資能力風險及出資吸引力。
2、項目的再融資能力項目實施過程種出現許多風險，將導致項目的融資方案變更，項目需要具備足夠的再融資能力。方案設計中中機院將考慮備用融資方案，主要包括：項目公司股東的追加投資承諾，貸款銀團的追加貸款承諾，銀行貸款承諾高于項目計劃使用資金數額，以取得備用的貸款承諾。
3、項目融資預算的松緊程度中機院認為項目的投資支出計劃與融資計劃的平衡應當匹配，必要時應當留有一定富余量。
4、利率及匯率風險利率是不斷變動的，資金成本的不確定性，無論采取浮動利率貸款或固定利率貸款都會存在利率風險。國際金融市場上，各國貨幣的比價在時刻變動，這種變動稱為匯率變動。軟貨幣的匯率風險低，但有較高利率。
（四）融資成本分析。
1、資金占用成本(借款利息、債券利息、股息、紅利等)。
2、籌資費用(律師費、資信評估費、公證費、證券印刷費、發行手續費、擔保費、承諾費、銀團貸款管理費等)。
項目融資方案示本
項目融資研究的成果最終歸結為編制一套完整的資金籌措方案，這一方案以分年投資計劃為基礎。
實踐中常有項目的資本金與負債融資同比例到位的安排，或者先投入一部分資本金，剩余的資本金與債務融資同比例到位。
中機院提供的項目資金籌措方案，主要由兩部分內容構成：
1、項目資本金及債務融資資金來源的構成；每一項資金來源條件詳盡描述。
2、與分年投資計劃表相結合，編制分年投資計劃與資金籌措表。使資金的需求與籌措在時序、數量兩方面平衡。
項目融資方案的設計及優化中，資金結構的分析是一項重要內容。資金結構的合理性和優化由公平性、風險性、資金成本等多方因素決定。
項目的資金結構指項目籌集資金中股本資金、債務資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。包括：項目資本金與負債融資比例、資本金結構、債務資金結構。
融資方案的資金分析包括：總資金結構（無償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例）
資本金結構（政府股本、商業投資股本占比；國內股本、國外股本占比）
負債結構（短期信用、中期借貸、長期借貸占比、內外資借貸占比）
1、出資能力風險及出資吸引力
2、項目的再融資能力項目實施過程種出現許多風險，將導致項目的融資方案變更，項目需要具備足夠的再融資能力。方案設計中中機院將考慮備用融資方案，主要包括：項目公司股東的追加投資承諾，貸款銀團的追加貸款承諾，銀行貸款承諾高于項目計劃使用資金數額，以取得備用的貸款承諾。
3、項目融資預算的松緊程度中機院認為項目的投資支出計劃與融資計劃的平衡應當匹配，必要時應當留有一定富余量。
4、利率及匯率風險利率是不斷變動的，資金成本的不確定性，無論采取浮動利率貸款或固定利率貸款都會存在利率風險。國際金融市場上，各國貨幣的比價在時刻變動，這種變動稱為匯率變動。軟貨幣的匯率風險低，但有較高利率。
1、資金占用成本（借款利息、債券利息、股息、紅利等）
2、籌資費用（律師費、資信評估費、公證費、證券印刷費、發行手續費、擔保費、承諾費、銀團貸款管理費等）。
ppp實施方案
一、項目公司組織機構。
二、管理制度。
（一）執行董事行使下列職權：1、向股東報告工作；2、執行股東的決議；
3、決定公司的經營計劃和投資方案；
9、決定聘任或者解聘公司總經理及其報酬事項，并根據總經理的提名決定聘任或者解聘公。
司副總經理、財務負責人及其報酬事項；
10、制定公司的基本管理制度；11、公司章程規定的其他職權。
（二）總經理對執行董事負責、行使下列職權：
7、決定聘任或者解聘除應由執行董事聘任或者解聘以外的負責管理人員；8、執行董事授予的其他職權。
一、全面主持公司的生產經營管理工作，決定和處理日常工作中的重大事宜，受執行董事領導，對執行董事負責。
二、組織制定公司年度工作計劃，報執行董事批準執行，檢查、指導各部門落實工作計劃情況。
三、擬訂公司內部管理機構設置方案，擬訂公司的基本管理制度，報執行董事批準后組織實施。四、主持召開計劃會和開發經營例會，協調各部門的工作，及時解決開發經營過程中存在的困難和問題。
五、對內負責處理下屬部門與公司其他部門之間的協作關系，對外做好相關外聯工作,協調好與政府主管部門的關系。
六、負責完成公司年度工作計劃和各項經濟指標。七、決定公司的工程上的重大事宜。
八、根據執行董事批準的資金計劃決定公司資金的使用情況。九、負責公司招標文件的審查和開標程序的監督工作。
十九、完成執行董事交辦的其他工作。?總經理助理崗位職責。
在總經理領導下進行工作，其主要職責是：
一、負責開發項目從立項到開工階段全過程所有委托、報批等所有前期手續工作。二、負責公司的開發經營綜合計劃工作。
三、協助總經理對公司的工程工作、經濟合同管理工作等進行組織、協調、指揮、控制。同時，負責這些工作所涉及的對外公共關系的指揮、督導和處理。
四、負責開發項目規劃方案的可行性研究和項目工程的設計論證工作，保證規劃和設計方案的質量。
五、協助總經理對公司招標文件的進行審查，對開標程序進行監督，并對相關招投標工作具體實施。
六、參與項目設計方案、初步設計、施工圖設計和技術經濟文件的內審，負責組織施工圖招投標前的內審工作。
一、在執行董事和總經理領導下，總管公司會計、報表、企業預算體系建立、企業經營計劃、企業預算編制、執行與控制工作。
二、組織協調企業財務資源與業務規劃的匹配運作，公司財務戰略規劃的制定與實施。三、負責制定公司利潤計劃、投資計劃、財務規劃、開支預算或成本費用標準。四、建立健全公司內部核算的組織、指導和數據管理體系，以及會計核算和財務管理的規章制度。五、建立企業內部會計、審計和內控制度，完善財務治理、公司財務控制和會計機構，對會計人員實施有效管理。
六、負責現金流量管理、營運資本管理及資本預算、企業分立或合并相關財務事宜、企業融資管理、企業資本變動管理（管理者收購、資本結構調整）等。
七、會同經營管理部門開展經濟活動分析，組織編制公司財務計劃、成本計劃，努力降低成本、增收節支、提高效益。
八、監督公司遵守國家財經法令、紀律。九、負責與政府財稅部門聯系，落實財稅政策。十、完成執行董事和總經理交辦的其它工作。?人事管理職責：
1、辦公室的人事管理是通過考核、獎懲、工資福利等活動來激勵各類人員的積極性和創造性。部門主要職責如下：
2、配合公司經營目標，依據人力分析及人力預測的結果，擬訂人力資源發展計劃及人員編制數額。
3、擬定人事管理方面的各項規章制度，包括人員錄用、任免、考核、獎懲、培訓、流動、離職等，并確保其有效實施。
4、人員的增補調配管理，包括人員的招聘錄用、任免、遷調、考核獎懲、培訓提高、工資福利等。
5、根據公司的實際情況，提出工資、福利方面建議方案，并在工資、福利制度方案執行中收集各種反映，調查實際情況，不斷反饋信息，不斷改進。
6、認真做好各種檔案資料的整理，保證完整、準確無誤。
7、及時從各方面獲得人事管理所需要的信息，做好勞動統計報表填寫，核查工作。
工程部職能及崗位職責。
項目策劃階段（1）協助規劃部研究擬開發建設地點的自然條件，如土地承載力、市政條件等，以利于決策。
（2）與施工單位接觸，了解他們對擬建項目的態度、初步計劃與人員配備情況。（3）協助規劃部相關部門做好項目可行性分析，提供工程進度初步計劃。
（4）協助規劃部收集和整理市場有關信息，包括：工程建設、政策法規、設備材料、環境保護、科技產品、同行業信息等。
項目前期：
1.負責項目區域內的青苗樹木賠償、房屋拆遷、地下管線、圍護、保安，清除地面、架空和地下障礙等工作，使場地具備施工條件。2.將施工所需水、電、電訊線路從施工場地外部接至施工合同條款約定地點，并保證施工期間的需要。
3.開通施工場地與城鄉公共道路的通道，以及施工合同條款約定的施工場地內的主要交通干道，保證其暢通，滿足施工運輸的需要。4.向施工單位提供施工場地的工程地質和地下管網線路資料，保證數據真實準確。5.辦理前期的相關手續，如建筑工程規劃許可證、消防、人防、開工證等手續。6.辦理施工所需各種證件、批件和臨時用地、占道的申報批準手續。
7.參與工程項目建設招標工作，負責起草招標文件中的技術條款，負責審查施工單位、監理單位的資質和業績，參與工程合同、監理合同的談判。
8.會同設計部組織監理、施工單位和設計單位進行圖紙會審。9.負責對施工現場周圍地下管道和鄰近建筑物、構筑物的保護。
10.解決工程周邊民擾問題，協調當地辦事處、環保、規劃、環衛、園林、派出所、交通隊、區建委、區質檢等關系。
11.按合同規定，組織施工單位進場。項目實施階段：
1.全面負責項目的工程建設及配套設施建設。負責市政工程配套建設，包括：上水、下水、雨水、熱力、燃氣、電力、電信、衛星有限電視、網絡布線、綠化、車位、環衛、道路等。
2.負責工程建設的進度、質量、成本控制。3.審查施工單位、監理單位項目班子的組成。4.負責對監理公司的日常管理和監督工作。5.協助預算部等相關部門監督施工合同的執行情況。
6.協同監理單位審查施工單位的質量保證體系和施工組織設計。7.深入現場實地檢查工程進度，確保工程建設按計劃進行。8.定期召開現場工程例會，協調各單位關系，解決現場問題。9.審查施工單位提交的施工日記及施工進度月報表。10.11.負責對施工單位的方案設計、技術措施、變更洽商等進行審核、批準。檢查、驗收進入現場的材料，審驗各種材料的試驗報告。
安慶市外環北路工程ppp項目。
二o一五年目錄。
1.項目概況...4。
運作的必要性和可行性........4運作的必要性...4。
運作的可行性...5。
3.風險分配框架......53.1.風險分配原則.5。
5.1.2融資安排.........7。
5.1.3.資產權屬........8。
5.2.回報機制......8。
5.2.1.項目回報機制8。
5.2.2.股東回報機制9。
5.2.3.激勵相容機制9。
5.3.相關配套安排.9。
6.項目合同結構......10合同....10。
6.2.合資協議及公司章程19。
7.2.交易商務條件.........21。
7.3.履約保障機制.........21。
7.3.1.強制保險方案.217.3.2.履約擔保體系.22。
7.3.3.項目資本金..22。
7.4.1.應急預案......22。
7.4.2.臨時接管......22。
7.4.5.合同展期......23。
7.4.6.改擴建或提標.23。
根據安慶市發展改革委《關于安慶市外環北路（機場大道-皖江大道）工程可行性研究報告的批復》，同意新建安慶市外環北路工程項目（以下簡稱“本項目”）。項目基本情況如下：外環北路位于安慶市東、北部，是安慶市中心城區主干路系統的重要組成部分，也是貫穿西北-東南城區的主要干道，本段起點位于機場大道西側500米，終點位于皖江大道交口，道路設計全長約14.93公里（橋隧比為28.68%），道路等級為城市主干路，設計速度60km/h，設計標準軸載為bzz-100，荷載等級為城市-a級。本項目按工程量清單方式計價，工程建設投資部分控制價為15.26億元人民幣，另含4.5億元人民幣包干工程建設其他費用，共計19.76億元人民幣。目前，本項目施工圖已完成，征地拆遷工作也已啟動。
1、43號文重點推行ppp模式。為加強地方政府性債務管理，國發〔2014〕43號文《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》提出“修明渠、堵暗道”，即通過融資平臺公司為建設項目融資的“暗道”被堵，政府債務將不得通過企業舉借，企業債務也不得推給政府償還，切實做到誰借誰還、風險自擔；所修的兩類“明渠”中，除了發行地方政府債券，便是推廣使用政府與社會資本合作（ppp）模式。2、ppp模式至少可為本項目帶來以下幾點優勢：
(1)平滑政府財政支出，增加公共交通設施供給。市政道路項目前期資。
付資金壓力、加快公共交通基礎設施建設。
(2)優化項目風險分配，降低全壽命周期成本，提高公共交通服務效率。
ppp模式提倡“讓專業的人做專業的事”，本項目施工及運營管理的專業化要求較高，更適合引入專業化的社會資本來負責設計、投資、融資、建設和運營維護。同時，在風險最優分配的激勵約束機制下，社會資本也有足夠動力，統籌考慮項目的設計方案、建設質量和后續運營維護成本，在保障服務質量的前提下切實降低項目全生命周期的成本，提高自身收益水平。
(3)有利于轉變政府職能。ppp模式要求政府在與社會資本合作中“既。
(1)符合適用法律規定。除了早先實施的《政府采購法》、住建部第126號。
xxx工程ppp項目。
二o一五年目錄。
1.項目概況...4。
運作的必要性和可行性........4運作的必要性...4。
運作的可行性...5。
3.風險分配框架......53.1.風險分配原則.5。
5.1.2融資安排.........7。
5.1.3.資產權屬........8。
5.2.回報機制......8。
5.2.1.項目回報機制8。
5.2.2.股東回報機制9。
5.2.3.激勵相容機制9。
5.3.相關配套安排.9。
6.項目合同結構......10合同....10。
7.2.交易商務條件.........21。
7.3.履約保障機制.........21。
7.3.1.強制保險方案.21。
7.3.2.履約擔保體系.227.3.3.項目資本金..22。
7.4.1.應急預案......22。
7.4.2.臨時接管......22。
7.4.5.合同展期......23。
7.4.6.改擴建或提標.23。
8.監管管理及相關....23采購方式.......23。
項目實施計劃和責任分工...231.項目概況根據安慶市發展改革委《關于安慶市外環北路（機場大道-皖江大道）工程可行性研究報告的批復》，同意新建安慶市外環北路工程項目（以下簡稱“本項目”）。項目基本情況如下：外環北路位于安慶市東、北部，是安慶市中心城區主干路系統的重要組成部分，也是貫穿西北-東南城區的主要干道，本段起點位于機場大道西側500米，終點位于皖江大道交口，道路設計全長約14.93公里（橋隧比為28.68%），道路等級為城市主干路，設計速度60km/h，設計標準軸載為bzz-100，荷載等級為城市-a級。本項目按工程量清單方式計價，工程建設投資部分控制價為15.26億元人民幣，另含4.5億元人民幣包干工程建設其他費用，共計19.76億元人民幣。目前，本項目施工圖已完成，征地拆遷工作也已啟動。
1、43號文重點推行ppp模式。為加強地方政府性債務管理，國發〔2014〕43號文《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》提出“修明渠、堵暗道”，即通過融資平臺公司為建設項目融資的“暗道”被堵，政府債務將不得通過企業舉借，企業債務也不得推給政府償還，切實做到誰借誰還、風險自擔；所修的兩類“明渠”中，除了發行地方政府債券，便是推廣使用政府與社會資本合作（ppp）模式。
2、ppp模式至少可為本項目帶來以下幾點優勢：
(1)平滑政府財政支出，增加公共交通設施供給。市政道路項目前期資。
本性投入大，通過引入社會資本，可將短期建設支出轉化為合作期內的分期支付可用性服務費和運維績效服務費，有利于平滑財政支付資金壓力、加快公共交通基礎設施建設。(2)優化項目風險分配，降低全壽命周期成本，提高公共交通服務效率。
ppp模式提倡“讓專業的人做專業的事”，本項目施工及運營管理的專業化要求較高，更適合引入專業化的社會資本來負責設計、投資、融資、建設和運營維護。同時，在風險最優分配的激勵約束機制下，社會資本也有足夠動力，統籌考慮項目的設計方案、建設質量和后續運營維護成本，在保障服務質量的前提下切實降低項目全生命周期的成本，提高自身收益水平。
(3)有利于轉變政府職能。ppp模式要求政府在與社會資本合作中“既。
(1)符合適用法律規定。除了早先實施的《政府采購法》、住建部第126號。
項目融資方案范文
就是你的大綱！你的商業計劃書的第一印象，你如果第一印象不能抓住投資者，你就失敗了一半。我們都知道商業計劃書的最終目的是要說服投資者，那么在大綱范圍內，有條不紊的呈現你的想法就是你必須要做到的事情。
所以，當你開始寫商業計劃書的時候，你心里必須有大綱。希望看官可以一行一行看完，這樣的思維模式對創業是很有幫助的。
一句話說明理念由來。（切入點）。
一句話說明市場的需要。（市場前景）。
一句話說明你們提供了什么需要。（產品）。
一句話說明還有誰提供了這些需要。（競爭對手）。
一句話說明你們提供的比他們提供的強在哪？（優勢）。
一句話說明你們如何做出這個強;（研發）。
一句話說明你們如何把強彌補到需要那里去。（市場運作）。
一句話說明你們彌補的需要能賺多少。（盈利模式）。
一句話說明你們賺的分給我們多少，要我們提供什么。（回報）。
一句話介紹一下你們。（團隊優勢）。
如摘要的思維邏輯，正文就是在這樣的思維框架下進行。
還沒有注冊公司的話則自行換為;團隊，再引公司的思路自行編制計劃書，而我給的這份思路文案里，有一部分是可以刪除的。
正文要求：所有一句話能說完的，絕不兩句話。
第一章基本情況篇。
公司叫什么。
公司在哪。
公司是什么性質。
公司股東有哪些。
控股結構是怎樣。
公司主要業務是什么。
公司員工組成是怎樣。
公司財務怎樣。
公司近期目標和長期目標是什么。
第二章公司管理。
概述。
高層是哪些。
高層簡介。
高層怎么分工。
管理體系是什么。
融資后要設立哪些機構及相關的人員配備。
管理層及關鍵人員將采取怎樣的激勵機制和獎勵措施。
管理層的薪酬，是否有員工持股計劃。
公司是否建立人事管理制度。
對有關知識產權、技術秘密和商業秘密采取的保護措施。
公司是否存在關聯經營。
公司、公司主要管理人員是否卷入法律訴訟及仲裁事件中，對公司有何影響。
第三章行業情況。
概述。
市場前景怎么樣。
誰在使用產品。
使用的目的，為何購買。
列出產品的前三大客戶類型，以及他們購買力。
所投資的產品行業目前所處發展階段。
是否擁有的專門技術、版權、專利、配方等。
更新換代周期是多久。
說明本產品是否有標準。
產品與同類產品的比較。
本公司產品的新穎性、先進性和獨特性。
重點說明在性能、價格、售后服務和技術支持等方面的優勢。
本公司與行業內五個主要競爭對手的比較。
影響行業和產品發展的因素。
過去3~5年各年全行業銷售情況，列明資料來源。
未來3~5年各年全行業銷售收入預測，列明資料來源。
公司未來3~5年的銷售收入預測（融資不成功情況下和融資成功情況下）。
第四章研發。
概述。
產品成品演示。
產品功能表。
依據功能表的研發架構。
已研發成果及其先進性。
未來要研發什么。
公司在研發資金總投入是多少。
計劃再投入的研發資金是多少。
列表說明每年購置開發設備、開發人員工資、試驗檢測費用、以及與開發有關的其它費用。
現有技術資源。
研發模式是怎樣。
對研發隊伍有怎樣的激勵機制和措施。
未來3~5年在研發資金投入和人員投入計劃，列表說明。
ppp實施方案重點難點
下面是小編為您精心整理的ppp實施方案重點難點，希望大家喜歡。
識別階段是ppp項目的一個起始階段，這一階段更多的是“判斷”，判斷一個項目是否適合采用ppp的模式。
這種判斷從計劃到論證，從財政部門、行業主管到社會資本都需要判斷項目本身與ppp模式的契合度。
如果契合度比較低，那么就不用再花太多的精力硬套ppp的模式，轉向其他模式可能是一個更有利也更經濟的選擇。
對項目自身的判斷，源自于對這個行業有一定的認知。
首先我們通過總結近期的ppp項目實施情況，判斷行業發展的趨勢;其次我們需要對識別階段的一些定義、概念易于產生分歧之處進行解惑，避免錯誤的理解和使用ppp模式;最后落實到執行層面，當一個項目經過初步判斷具有使用ppp模式的條件和基礎，應當由誰來推動相關的工作，使項目順利進入準備階段，可能是本階段最為重要的現實問題。
(一)趨勢判斷
1、ppp項目目前的推進情況總結
當下的ppp主要處于探索階段，在推進過程中呈現出以下五個方面的特征：
(1)從央地層面，中央層面高度重視，地方層面存在運動化、形式化傾向
中央層面，財政部、發改委、住建部陸續發布了一系列ppp相關的政策法規及指導意見，宏觀上為ppp的順利實施奠定了政策基礎;在地方層面各級政府(或成立ppp中心)與相關部委對接，但需要關注的是，在微觀層面的對接過程中很多項目沒有經過嚴謹科學地論證，人為忽視了識別階段的重要意義，采取跳過的方式匆忙上馬，更有部分在建項目從原先的bt改頭換面為ppp，這既是明顯不符合政策要求的，也反映出了非理性一陣風式的運動化與形式化傾向。
(2)從行業領域看，ppp項目主要落地于五大領域
在具體實施上，目前的ppp主要集中在環境治理、區域開發、軌道交通、市政工程、醫療養老這五大領域，其中環境領域由于前期的項目積累多，自身盈利能力強，ppp項目進展較快;而基于中國的城市化發展對軌道交通的巨大需求，軌道交通領域也成為了本輪ppp發展的一個重點。
(3)從項目屬性看，經營性項目受熱捧
在項目屬性方面，ppp項目主要分為經營性項目、準經營性項目和非經營性項目三類，目前在實踐中采用ppp模式的項目主要集中在具有穩定現金流、盈利性較強、收益能完全覆蓋成本的經營性項目，而準經營性項目和非經營性項目由于原有付費機制及管理制度的局限性，盈利性不強，缺乏使用者付費的基礎，如果沒有創新的模式支撐，必將給地方財政帶來較大的壓力，導致很多地方在統籌考慮之下不得不“忍痛割愛”選擇放棄。
(4)從所有制結構來看，公有制主體參與為主
在所有制方面，目前ppp在實踐層面主要為地方政府平臺、央企、國企等公有制主體間的合作，私營企業參與較少，這一方面因為前期項目合作主要以國企為主，項目參與主體存在承繼性;同時也因為私營企業前期遇到的玻璃門和彈簧門對本輪公私合營存在一定顧慮。
當然環境治理領域是比較特殊的，其本身高度的市場化，上市公司、民營企業在行業中占據了較大的份額，因此這一領域的公有制并不占主導地位。
我們在全國各地接觸并輔助實施了大量ppp項目，對部分地區有著深入的了解。
近期受河南省財政廳ppp中心邀請，參加了河南省第一批29個ppp項目的督導推進、第二批ppp項目的初步審查以及協助完善方案上報的工作。
結合其他區域的現狀和實際工作，我們所了解的ppp項目的簽約率并沒有市場傳聞的那么低。
以省級推介的項目為例，約1/3的項目基本落地簽約，1/3的項目年內有望簽約，剩下的1/3的項目簽約的可能性比較小;如果是市級層面推介的項目，簽約率可能要略低于省級。
2、在中國的`城鎮化建設道路上，如何理解中國在現階段大規模推動ppp
統計局發布的數據顯示，2014年中國的城鎮化率為54.77%。
從城鎮化(或者說城市化)的一般發展規律來看，我國已經步入了中期發展階段，城鎮化的“速度”和“質量”成為了當前階段的主要矛盾，傳統的“政府單一拉動”不再適應社會經濟發展的要求，“多方協同參與”已成為必然趨勢。
尤其是當城鎮化率超過50%時，應通過結構的調整，轉變發展方式，從粗放式的發展向集約型發展轉變，這一點也是《國家新型城鎮化規劃》重點提及的。
因此，在這背景下大規模推動ppp主要基于以下動因：
(1)發揮政府的社會動員力量，動員全社會資源與力量投入城鎮化的后半場，同時也充分體現社會各方在新型城鎮化中的利益與訴求，避免資源錯配。
(2)在城鎮化上半場，由于政府的單一及超前投入過多，使政府面臨著存量債務過大(更多的體現為隱性債務)和債務結構不合理等問題，帶來了巨大的財政壓力與債務風險。
社會資本的介入可減少政府在下階段城鎮化中資金投入的絕對量，并通過ppp機制調整債務結構。
(3)現階段，政府職能轉變和國企改革有目標無路徑，ppp的推進推動了政府職能的轉變、政府治理結構調整與國企改革。
其中財稅體制改革既為ppp提供了政府支付基礎，同時也將在ppp演進中更趨合理。
(4)中國當下的社會資本是有一定能力參與到城鎮化的建設中來，但缺乏直接的投資渠道與投資機會，以往的社會資本只能通過間接的渠道(如證券市場)或bt、bot等形式參與一些經營性、明確約定收益或承諾回購的項目。
而ppp中使用者付費與政府財政補貼機制的完善與推廣，賦予了社會資本更多的參與空間和投資機會。
同時，城鎮化推進將產生更多產業與投資機會，配合證券市場的改革，必將為社會資本的發展配上產業與金融的雙翼。
3、在中國的現行政府構架中，由哪個部門主導ppp
財稅體制改革，作為本輪國家治理體系的一個重要組成部分，是在全面深化改革的棋局上謀劃的。
《預算法》的修訂作為重要標志，明確了現代財稅制度的改革方向，如：實行全口徑預算管理、國務院財政部門具體負責對中央政府債務的統一管理、允許發行地方政府債券、將地方政府債務納入預算管理、各級政府建立跨年度預算平衡機制等。
以往地方政府債務多以“城投債”的形式表現，“城投債”是由發改委審核，并未納入預算管理;未來無論是政府發行債券，還是ppp項目所涉及到的政府補貼，都要納入預算管理，那么由財政部主導ppp項目順理成章。
對于地方政府，ppp模式的核心是應當改善債務結構、化解債務風險，這里的債務結構很重要的一點就是將短期負債轉向長期負債，并且從較長的周期化解分攤風險，而非簡單的推遲風險。
從財政部發布的《指南》中也能夠看出，ppp模式以財政投資預算跨年度試算平衡為基礎，財政資金從“補建設”轉向“補運營”，更加重視項目全生命周期的動態管理。
當然在現階段，幾乎所有的ppp項目都處于識別和準備的過程，也就是處于ppp項目的“立項”環節。
在經濟“新常態”的轉型過程中，發改委需要統籌的是經濟與社會的轉型發展。
ppp不僅僅是一種投融資模式，更多的是政府與社會資本的“聯姻”，共同攜手致富的過程。
這個度需要準確衡量，條件過于苛刻不利于轉型的成功，過于寬松又會導致非系統性風險大幅攀升。
因此在這一環節，發改委仍然需要對整體進行統籌安排，也就出現了發改委在其門戶網站開辟ppp項目庫專欄，公開發布ppp推介項目的情況。
(二)概念解惑
4、什么樣的項目適合以ppp的模式操作
按照財金76號文中的說明：價格調整機制相對靈活，市場化程度較高，投資規模相對較大，需求長期穩定，這些項目在現階段更加適合ppp。
例如城市供水，污水處理，軌道交通(地鐵，有軌電車)，養老醫療等項目。
在實踐中，這四個方面的要求都是相對的，并沒有一個嚴格的標準或門檻。
在識別階段只能基礎的判斷出具有靈活的調價機制、市場化程度較高的這類項目采取ppp的難度會比較低;而純公益性、缺乏市場競爭的項目，則需要各方主體審慎對待，不可用其他類型的項目經驗直接套用，而是需要思考如何通過創新，使自身滿足或具備這樣優秀的條件。
5、存量項目是否能采取ppp模式運作
存量項目是可以采取ppp的方式運作的，目前實施ppp的很多項目都是存量項目。
以河南省為例，6月河南省發布了《河南省ppp開發性基金設立方案》，明確對運用ppp模式改造的存量項目和新增項目給予支持。
基金主要提供兩方面的支持，資本支持和技術支持。
對于新增項目，基金按照項目公司中政府出資部分的30%給予資本金支持，總投資在10億元以下(含10億元)的單個項目最高支持2000萬元，總投資超過10億元的項目最高支持5000萬元;對于存量項目采用ppp模式改造的，基金按不超過項目總投資的5%~10%給予支持，最高不超過5000萬元。
基金采用股權為主方式投入ppp項目。
技術援助分兩種形式。
一是前期費用補貼。
二是項目獎勵。
列入財政部全國示范的項目，每個項目獎勵500萬元。
(三)操作指引
6、誰能發起ppp項目，應當向誰提出
按照指南的要求，政府方和社會資本都可以發起項目。
政府發起是由財政部門(政府和社會資本合作中心)負責向行業主管部門征集潛在政府和社會資本合作項目。
行業主管部門可從新建、改建項目或存量公共資產中遴選潛在項目，向財政部門申報。
社會資本應以項目建議書的方式向財政部門(政府和社會資本合作中心)推薦潛在政府和社會資本合作項目。
在實踐中，我們深入參與了某省的ppp項目識別階段的各項工作。
通常ppp項目是由行業主管部門、下屬的平臺公司或社會資本發起，向當地的財政部門申報。
如果是省一級向下主導ppp項目的地區，是由市/縣級的地方政府，委托當地的財政部門，向省ppp中心申報，省ppp中心會通過篩選和分類，建立三個“庫”：示范庫、推介庫和備選庫，重點支持示范庫和推介庫的項目，例如給予省級的財政補貼等。
7、哪些主體可以作為實施機構
發改委2724號文對實施機構進行了描述：實施機構是由政府確定，作為ppp項目的實施主體，在授權范圍內負責ppp項目的前期評估論證、實施方案編制、合作伙伴選擇、項目合同簽訂、項目組織實施以及合作期滿移交等工作。
其中實施機構在選擇合作伙伴時即作為采購人，通過政府采購的流程選擇合作伙伴，同時負責資格預審、談判、最終確認等工作(可以委托采購代理機構辦理相關事宜)。
關于哪些主體能夠成為實施機構，在財政部76號文中，“政府或其指定的有關職能部門或事業單位可作為項目實施機構，負責項目準備、采購、監管和移交等工作”。
發改委2724號文也提出“按照地方政府的相關要求，明確相應的行業管理部門、事業單位、行業運營公司或其他相關機構，作為政府授權的項目實施機構”。
綜上，只要是政府授權的，職能部門、事業單位、行業管理部門、行業運營公司、其他相關機構(平臺，地方國企)均可作為實施機構。
但是我們在實施的過程中發現，部分職能部門、事業單位、行業管理部門若作為實施機構，可能直接參與到項目的經營中，同時又承擔了項目的監管、考核等職責，存在“既做運動員，又做裁判員”的風險。
因此建議將實施運營和監管考核分開，由兩個主體分別承擔各自職責范圍內的工作，以確保政府簡政放權，不過度干預市場。
8、立項階段《可研》的必要性，沒有可研是否會影響下面工作的推進
這里的《可研》全稱是《工程項目可行性研究報告》，是報發改委立項審批中重要的支撐性報告。
在財政部發的《政府和社會資本合作模式操作指南(試行)》中提到了，在項目發起階段，“新建、改建項目應提交可行性研究報告、項目產出說明和初步實施方案;存量項目應提交存量公共資產的歷史資料、項目產出說明和初步實施方案”，可以看出新建項目是必須要提交可研的，而存量項目因為已經立項，實際上也是提交過可研的。
在《合同指南》中也提到了“如包含工程建設的合作項目，應明確可行性研究、勘察設計等前期工作要求”。
因此，從理論上來說，可研是項目立項的依據，如果沒有可研，項目不能通過立項，是否采取ppp都不可能實施。
現實情況是，各地都在緊鑼密鼓的推動ppp項目，如果嚴格按照程序一步一步的實施，那么很可能錯過一段時間的政策支持。
以我們在某省操作的大量案例來看，通常是《項目建議書》報發改委審批確定立項之后，可以先提交ppp的初步實施方案，與可研同步推進，最終仍然需要可研來確定項目的邊界條件、準確參數，作為調整實施方案的重要依據。
缺少可研會導致項目流程不完備，實施方案(或初步實施方案)依據不充分不準確，無論是業主方、社會資本，還是咨詢機構都應當清楚其中存在的風險。
如果按照非常規的流程推進項目，在具體操作實施中，需要向省級的相關部門了解清楚各項工作的要求，確保進一步降低風險。
9、《初步實施方案》應當包含哪些方面的內容，哪些部分是重點
在《財政部關于進一步做好政府和社會資本合作項目示范工作的通知》(財金〔2015〕57號)的附件部分，給出了《初步實施方案》的模板，重點包含了四個部分的內容：項目基本情況、可行性分析、初步實施安排、財務測算。
其中核心和重點問題在于，擬采用的運作方式以及收益分析。
其中運作方式不僅包含了ppp的投融資方式，還包含了項目公司的股權結構，即我們所說的交易結構。
雖然在初步實施方案中并不會寫的非常深入，但要求表述的比較清晰和全面。
因為只有運作方式確定了，后續的收益分析才能有所依據。
收益分析則關系到項目后續的付費方式，以及是否具備對社會資本的吸引力。
通常ppp項目需要靈活的收費機制，既能保證項目具備一定的收益性，又不能導致項目收益過高。
在此階段，各項條件尚未成熟，建議在收費機制上多留一些空間。
有些地方在設計項目收費機制上簡單粗暴：“完全使用者付費，政府不支付任何”，這會對項目產生極大的制約，很可能導致最終吸引不到社會資本，完全無法實施。
10、項目的合作期限如何確定
項目的合作期限應從三個角度考慮：上限、下限以及取值。
上限——在特許經營管理辦法中，明確規定了，涉及特許經營的項目，經營周期不超過30年。
因此ppp的項目若涉及特許經營部分，原則上不應該超過30年。
但如果采用boo的模式，則理論上不用考慮合作年限，因為無需移交。
下限——財金[2015]57號文中規定，政府和社會資本合作期限原則上不低于10年。
因此合作的最低年限應控制在10年以上，以符合ppp項目“補建設”向“補運營”的核心要求，同時避免項目被認定為“采取變相的bt方式”。
取值——在10-30年之間，應當通過行業一般標準、參考其他類似項目、分析本項目的投資收益情況、財政承受能力和意愿、與投資人具體的談判等，確定具體的合作期限。
對于一般的項目，長期合作與短期合作的區別在于：長期合作可以顯著的降低每一年的財政壓力，但是因為年限拉長，財政總體支出的金額可能會有所增加，周期拉長帶來的風險和不可控性也會增加;短期正好相反。
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ppp實施方案重點難點
南京市城建集團擬進行ppp運作的垃圾處理項目為江南、江北灰渣填埋場和城南、江北垃圾集中轉運系統。
一、項目基本信息。
(一)江南灰渣填埋場工程。
江南灰渣填埋場工程選址在江寧區江南環保產業園南莊村，西側緊鄰江南垃圾焚燒發電廠，占地面積約36.728萬平方米，日處理規模220噸，建設內容主要包括飛灰填埋區、爐渣填埋區、配套設施及管理用房等，一期工程投資約1.68億元。
工程于205月下旬正式開工，目前不受林地影響的一階段已全部完成，初步具備灰渣填埋條件，預計項目在年內全部完工。
(二)江北灰渣填埋場工程。
江北灰渣填埋場工程選址在浦口區星甸街道萬隆村，西側緊鄰江北焚燒廠，占地面積約21.04萬平方米，日處理規模220噸，建設內容主要包括飛灰填埋區、爐渣填埋區、配套設施及管理用房等，一期工程投資約1.1億元。
項目飛灰及爐渣填埋庫區防滲施工、滲瀝液調節池等已全部完成，已具備灰渣填埋條件。
(三)城南垃圾轉運站工程。
城南生活垃圾轉運站工程選址在雨花臺區板橋新城王家壩村，日轉運規模1500噸，占地面積17298平方米，建設內容主要包括轉運站主站房、管理用房及配套設施，工程投資約1.28億元。
由于受周邊居民抵制工程施工影響，項目于年6月7日正式開工建設，目前，樁基工程已全部完成，正在進行主體結構施工階段。
(四)江北垃圾轉運站工程。
江北生活垃圾轉運站工程選址在高新區泰山街道天井洼廢棄宕口內，日轉運規模1500噸，占地面積約15500平方米，建設內容主要包括轉運站主站房、管理用房及配套設施，工程投資約1.2億元。
項目主轉運站房、綜合樓、已全部完工，中轉壓縮設備已安裝結束，垃圾轉運車輛已改裝完成并已到位，正式水電已接入到位，已基本具備試運行條件。
二、合作伙伴選擇。
為確保項目合作成功，提高項目經營運作效果，集團擬選擇單獨一家企業進行項目30年經營權(tot)合作，擬要求社會投資者應具備雄厚的資金實力和垃圾處理行業運作經驗，在境內擁有一定規模的垃圾處理能力，并具備從事ppp運作的相關經驗，在前期項目運作中與政府合作方合作關系良好，以降低運營成本、提升運營效果、并承擔一定的社會環境責任。
三、項目公司組建及運作。
在項目公司組建及運作方面，集團擬與社會資本采取共同出資的方式。
在持有股份方面，集團擬持有20%~40%的股份，剩余部分由公開招標選出的社會資本方進行投資。
兩方出資完成后，以股權合作方式，共同建立項目公司，在項目運營中引進市場競爭機制并建立相對完善的公司治理結構，以提高項目的運營效率。
項目公司的運營中發揮雙方股東的.優勢，社會投資者作為控股方負責公司的經營運作，集團方更多承擔相應的協調、監管責任。
四、財務測算。
(一)成本構成。
1、建設成本。
江南灰渣填埋場一期工程建設成本約1.68億元，江北灰渣填埋場一期工程建設成本約1.1億元，城南垃圾轉運站工程建設成本約1.28億元，江北垃圾轉運站工程建設投資成本約1.2億元。
2、運營成本。
現該項目尚未進入試運營階段，測算試運行階段的運營成本主要包括直接材料、直接工資、福利費、制造費用、折舊攤銷等成本。
(二)結算方式與定價機制。
目前，項目還未投入運營，垃圾配送體系正在逐步完善，相應運營基礎數據在試運營過程中正逐步積累梳理，運營價格政策及運營監管體系與標準也在制訂完善中，最終價格將在確定資金來源的基礎上通過公開招商確定。
五、ppp運作初步計劃。
(1)2014年底，完成項目建設，并全面投入試運營;。
(3)2015年三季度，完成項目tot招商方案審批，發布招商公告;。
(4)2015年四季度，以公開招商方式確定投資合作機構;。
(5)年5月1日前，簽訂正式合作協議，并完成項目移交。
附表：
適宜采用ppp模式項目信息表。
項目名稱。
南京市垃圾處理項目。
類型。
在建。
領域。
垃圾處理。
計劃投資。
總額(億元)。
5.26。
開工時間。
計劃完成。
時間。
2014年12月。
項目現狀。
所處階段。
投融資結構。
自有資金1.58億元，銀行融資3.68億元。
政府現有。
支持安排。
垃圾處理費全額撥付。
社會資本。
介入情況。
擬引入。
ppp安排。
ppp合作。
計劃期限。
2015年~2035年。
回報機制。
風險分擔機制。
投融資結構。
定價和價格。
調整機制。
ppp運作。
方式。
tot。
項目公司。
設立情況。
財務測算。
投資回報測算。
項目投資內部收益率約6%~7%。
現金流量分析。
項目財務狀況。
資產負債率約70%。
項目存續期間政府補貼情況。
垃圾處理費全額補貼，按實際運營需要進行補貼。
其它。
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商業銀行參與PPP項目融資的風險分析及其路徑選擇研究論文
項目融資風險是指在項目融資過程中出現的不確定性因素，以及這些不確定性因素對項目貸款質量產生的影響及損失發生的可能性。根據項目實施的進程，可把項目融資風險分為項目建設期風險和經營期風險兩大類風險。根據風險可控與否，項目融資風險又可分為系統風險和非系統風險兩大類。其中，系統風險是指由于遭致超出項目公司和政府控制范圍的外部環境的不利影響而導致項目在生產運營期間損失的風險，這種風險通常無法提前精準預測，它往往是一些突發事件引起的，是不可控制的，它只能采取某些預控措施、手段來降低或轉移，包括法律、政治、金融、戰爭等風險。非系統風險是指除系統風險以外的、與項目的建設和運營管理直接相關的一組風險，這類風險是項目公司自身通過一定的管理方法和手段可控制的風險，項目公司能提前和安排如何去管理、控制的風險，它主要包括項目的完工風險、生產風險、環保風險等。
根據國家銀監會《項目融資業務指引》對項目融資業務及特殊風險作了明確的定義，將其分為建設期風險和經營期風險，并進一步細化為政策風險、籌資風險、完工風險、產品市場風險、超支風險、原材料風險、營運風險、匯率風險、環保風險和其他相關風險。
二、項目融資貸款風險管理原理及方法。
（一）政策風險及管理。
項目融資的政策風險指項目所在國家或地區在勞資關系、稅收制度、產業規劃、關稅程度等與項目有關的敏感性問題上的政策是否明確清晰、項目所在的立法是否完善、當地政府是否鼓勵支持等不確定因素帶來的風險。項目可能會受到各項政治、經濟政策的影響。因此，在投資以前仔細研究項目所在地的政策條件和政策意圖，以及它們的變動趨勢，是一項不可或缺的重要工作。這些政策具體包括當地政策、稅收政策、關稅政策、價格政策和匯兌政策等。
某一項目能否建設、運營成功，如果在較大程度上取決于政府的特許權和稅收減免政策時，則控制政策風險就不可忽視，應當將控制或化解政策風險工作放在相當重要的位置，給予足夠重視?？刂普唢L險要求項目投資者廣泛收集和分析影響宏觀經濟的政治、金融、稅收方面的政策，對未來進行合理預測。具體方法可以通過保險轉移風險，即貸款銀行要求項目投資者或項目公司向保險公司就政策風險事項投保，以支付一定有限的保險費用為成本，轉移不可預見的政策風險。此外，項目公司還可以與當地政府加強溝通磋商，爭取得到政府書面承諾，規避某些政策變動方面的風險，以降低風險，例如，向當地政府爭取獲得某一項目獨家經營權利或許可證、較長時間的特許經營權等承諾。若為境外項目，還可以與世界銀行、當地有影響力的商業銀行一同安排平等貸款，通過這種業務合作、利益共享的方式，形成有效的協調機制，能較為有效地減少所在國政府干中途涉貸款利益人的風險。
（二）籌資風險及管理。
項目融資的籌資風險是指融資方案在實施過程中，可能出現資金不落實，導致建立工期拖長，成本增加，原定投資效益目標難以實現的風險。比如，已承諾出資的投資者中途發生變故，不能兌現承諾；原定發行股票、債券的計劃不能落實；公司由于經營狀況惡化，無力按原來計劃出資；資金不能按建設進度足額、及時到位等。
導致籌資風險的一個重要因素是預定的投資者或貸款人沒有實現預定計劃或承諾而使融資計劃失敗，即項目股本投資者及貸款人的出資能力問題。因此，在選擇項目的股本投資者及貸款人時，應選擇資金實力強、既往信用好、風險承受能力大的出資人；同時，在設計融資方案時應考慮備用融資方案及項目實施過程中開拓新的融資渠道和融資方式；另外，要加強項目前期的分析認證及科學合理的規劃，加強項目實施過程的管理和監控，促使項目的融資計劃及投資計劃大體平衡。
（三）完工風險及管理。
完工風險是指因擬建項目因故不能按期完成建設、不能如期運營、不能達到設計的技術經濟指標（包括產量指標、質量指標、原材料指標、能耗指標等）而形成的風險。完工風險是項目融資的'主要風險和典型風險之一，完工風險一旦發生，項目在約定的時間內就無法達到產量、質量、成本、最低儲量等技術完工標準，更不能在約定時間內達到現金流量完工標準等等。如果擬建項目不能按約及時完工或者不能按商業完工標準投入正式運營，則預測的現金流量仍不能取得和用于償債，造成銀行貸款逾期、貸款利息增加，最終導致項目成本增加。
完工風險是各類項目融資的主要風險之一。就項目公司而言，它可以通過積極主動的各種管理措施來進行減小或消除，如通過事前合同協議的方式，將部分完工風險轉移給項目承包公司。項目公司和項目承包公司會在合同中明確約定工程進度、完工時間、工程質量等內容，如果延誤交工和質量不符合標準的各種賠償條件、賠償金額、賠償方式等。通常，對于貸款銀行一般采用“商業完工“的概念，它的標準是專家按照貫例做法確定的一系列指標和標準，這些指標和標準能確保建成后的項目具備足夠的條件來實現現金流。除此之外，為進一步增強限制、轉移項目的完工風險的安全性，達到縮減或徹底消除完工風險，貸款銀行通常也要求項目投資者、或項目承包公司、或項目實際控制人等項目參與方提供相應的“完工擔?！?，借助他們的經濟實力和技術實力為如期完工提供外部支援，以降低完工風險。
（四）產品市場風險及管理。
產品市場風險是指在一定的成本水平下能否按計劃維持產品質量與產量，以及產品市場需求量與市場價格波動帶來的風險。市場風險主要有價格風險、競爭風險和需求風險。這三種風險相互聯系，相互影響。項目公司在計劃投資項目時必須考慮以下幾種因素：是否存在該項目產品的國內和國外市場；可能的競爭激烈程度；是否有相似項目竣工；預計產品的市場價格；市場準入門檻；當項目進入運營階段時，項目生產的產品或提供的服務是否仍然有市場；項目所用的技術是否可能被超越。
產品市場風險管理的關鍵是預防。在項目初期做好充分的市場調查，可以大大減少項目開工的盲目性。而在項目的建設和經營過程中，簽訂建立在固定價格基礎上長期的原材料及燃料供應協議和產品出售協議，也可以在很大程度上減少市場的不確定性因素對項目收入的影響。
（五）超支風險及管理。
超支風險是指項目在建設期間的總體費用（包括工程建設、設備購置、安裝、調試、升級等費用）超過了原定計劃預計的總體費用概算。造成此風險的因素較為復雜，如物價上漲、利率上升、匯率變動、用工成本上漲、環境治理、遲延完工以及工藝技術方面產生的問題都是造成此超支風險。然而，建設項目運營管理費用和還貸資金都來源于預期的項目收益，項目超支風險可能會導致項目延期交工、銀行貸款不能按期歸還、甚至因資金不足而被迫停建，若項目公司在能重新找到新的補充資金來源，原項目可能會中途而止，從而造成前期投資顆粒無收，銀行貸款也形成不良資產，牽涉眾多利益關聯方受損。反過來，銀行為了盤活不良貸款，可能又會面臨被迫再向項目投入新的貸款的惡性循環。
超支風險是影響我國項目竣工的主要風險因素，控制方法通常是由項目公司利用固定價格固定工期的“交鑰匙”合同和貸款銀行利用“完工擔?！被颉吧虡I完工”進行，并通過工程建設合同將部分風險轉移給工程承包公司。例如，強化項目發起人支持，將成本超支后彌補資金缺口的責任分攤給以發起人為主的各方是化解超支風險的有效手段。項目建設階段，貸款人一般會按工程進度付款，但是為了控制風險，對每筆貸款的支付都要有一些先決條件，而項目公司也可以以此為依據將工程的階段要求和獎罰體現在承建合同中，或者每月按一定比例留存支付承包商的資金。最終項目完工時，如果發生意外，承包商將只能得到減去賠償金后的部分留存資金。
（六）原材料風險、營運風險及管理。
原材料風險是指上游供應商不能按時交付符合規格的原材料風險。供應商越少，需求量越高，個別材料代替現有材料越困難，項目就越容易產生瓶頸，上游風險就越高。因此，確保充足的原材料供應對項目來說至關重要，它是保證項目如期進行的關鍵因素之一。
項目的營運風險是指項目建成后，在試生產和生產經營階段由于工藝技術、機器設備、原材料供應、電力供應、人力資源、管理水平和勞動力狀況等風險因素影響，不能達到預期效果，未能實現預期經營成果的風險。如生產條件風險、生產技術風險、經營管理風險等。
顯然，原材料風險和營運風險直接影響到項目的正常運轉，危及項目公司正常經營，這類風險發生后，將直接影響到項目公司實現現金流，難以產生足夠的現金流用以支付公司的生產運營費用，更不能按期償還銀行到期債務，這兩類風險可能使得項目公司功虧一簣。針對這兩類風險，貸款銀行應督促項目公司盡可能通過一系列信用擔保合同和協議文件，將其風險控制在最低水平。比如，項目公司應盡可能與信賴可靠的伙伴就能源與原材料供應、材料質量規格、產品銷售、運輸問題等簽訂戰略協議，形成有長期的、穩定的、可靠的價格合同，簽定具有法律約束效力的法律文書，使項目公司在原材料供應方面有自己安全可靠的供給來源。當然，在簽訂項目文件時，應訂立明確嚴格的條款，包括與涉及承包商和供應商的延期懲罰、質量保證、固定價格或價格波動區間等。另一方面，項目公司應加強生產技術的培訓提高，強化項目管理水平，努力提高項目經營者的管理水平和市場應變能力。
（七）匯率風險及管理。
匯率風險在國際金融市場上已經成為常態。在境外項目融資業務中，匯率的上下波動會直接影響到項目建設和經營成本的高低。倘若東道國貨幣疲軟貶值，進口原材料、機器設備、生產技術等的價格就會上升，進而推高整個項目的建設和營運成本。另外值得一提的是，匯率的波動變化對項目公司的債務結構和償債壓力也將產生不同程度的影響。此外，項目設計規劃時，其內部收益率、投資回收期、股本回報率、稅后凈現值等的分析均基于初期設定的匯率與貼現率，如果匯率較原設定水平發生較大變化，將間接影響到這些經濟指標，從而出現較大的數據出入，進而對項目的財務指標產生較大的不利影響。
眾所周知，匯率風險的控制相對復雜，對風險防控的技術要求也很高，需要專業的人員來分析國際金融走勢和本國貨幣匯率的變動趨勢，并從專業的角度，制定匯率風險防控方案，通常，項目公司可采用一些金融衍生產品的金融工具，如匯率期權、貨幣掉期等工具來對沖風險，燙平匯率巨幅變動給項目公司帶來的成本波動。需要注意的是，在東道國金融市場不發達的情況下，金融衍生工具并不多，但可以通過提前預測匯率變動趨勢來調整項目公司資產與負債的貨幣結構。
（八）環保風險及管理。
項目環保風險是指項目公司為滿足環保法規的硬性要求而增加新的資產投入或項目被迫停產的風險。近年來，低碳環保、可持續發展已經成為全球經濟發展戰略中的一個重要問題，國際社會有關環境保護的立法變得日益嚴格。這意味著項目建設因滿足環保要求而成本上升，甚至因無法滿足環保要求而被迫停建、停產，因此，銀行在考察項目融資貸款項目時，必須對環保風險予以足夠重視。
醫院ppp實施方案
ppp模式即public—private—partnership的字母縮寫，是指政府與私人組織之間，為了合作建設城市基礎設施項目。下面是小編為您精心整理的醫院ppp實施方案，希望大家喜歡。
一、項目是否適宜采用ppp模式
1.1 項目政策上可行性
自2013年來，國家在基礎設施建設和公共產品、服務供給方面相繼出臺了一系列政府與社會資本合作(ppp)的有關政策。
其中，《國務院關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》(國發〔2014〕60號)明確提出：采取特許經營、公建民營、民辦公助等方式，鼓勵社會資本參與教育、醫療、養老、體育健身、文化設施建設。
《國家發展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見》(發改投資〔2014〕2724號)提出：醫療、旅游、教育培訓、健康養老等公共服務項目可推行ppp模式。
因此，引入社會資本參與醫療設施建設屬于國家鼓勵與大力推廣的項目范疇，項目在政策上可行。
1.2 項目實踐操作中的可行性
2014、2015年國家陸續出臺一系列指導層面的ppp政策文件，為ppp項目操作流程以及具體細節進行了指導和規范。
發《政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法》的通知(財庫〔2014〕215號)、《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》。
因此，項目采用ppp模式在操作上可行。
1.3 國內公立醫院ppp模式的成功案例
在我國有許多采用政府與社會資本方合作(ppp)模式建設醫院的成功案例，比如：廣州廣和醫院、北京門頭溝區醫院、汕頭潮南民生醫院、深圳濱海醫院等，上述成功案例積累的經驗對本項目具有很好的指導性與借鑒意義。
二、項目ppp方案總體思路
本項目ppp方案按照“社會資本投資建設、政府購買服務”的總體思路。
具體如下：政府明確建成后醫院資產由政府主管部門(衛計委)租用，政府授權當地城投公司作為項目實施機構，城投公司依據《政府采購法》選擇社會資本合作方，政府與中標社會資本簽署《ppp項目合作框架協議》，城投公司作為政府授權出資方與中標社會資本共同組建“項目公司”(雙方簽署合資協議)，項目公司承擔醫院的設計、融資與建設工作，醫院所有權歸項目公司擁有。
醫院建成后，衛計委通過租賃的形式取得醫院使用權，同時給予項目公司若干年擁有為醫院提供某些外包服務的特許經營權，雙方簽署《特許經營協議》，衛計委依據特許經營協議向項目公司支付租金。
租賃期滿后，項目公司將醫院整體無償移交給衛計委。
三、項目ppp方案總體流程圖
本方案采用“政府付費”方式對項目公司(即社會投資方)進行補貼，保證社會資本投資收益。
項目ppp方案總體流程詳見圖1。
圖1 ppp方案總體流程
3.1 項目各參與方及職責
政府：與中標社會資本方簽署《特許經營協議》。
衛計委：作為政府授權方，與項目公司簽署《特許經營協議》，對工程的建設進度、質量、安全進行監督、檢查，對項目公司運營維護展開監督管理。
財政局：開展項目物有所值評價和財政承受能力論證，依據租賃協議向衛計委轉移財政資金。
當地城投公司：為項目實施機構，作為政府授權出資方，參與項
圖片已關閉顯示，點此查看
目公司組建(與中標社會資本簽署合資協議)。
社會資本方：負責醫院設計、融資建設，依據特許經營協議為醫院提供服務工作，租賃期滿后向衛計委無償移交醫院資產。
3.2 如何不改變醫院經營體制
醫院的部分運營服務(非經營服務)，如清潔、物業管理、飲食、安保等由社會資本方，由政府通過特許經營協議授權社會投資方運營。
政府通過與社會投資方簽署ppp協議，保證社會投資方建成的醫院只能且唯一用于租賃給衛計委。
衛計委通過授權，將中醫院使用院有關建筑，進而實現醫院的正常經營。
這種ppp模式下，社會投資方與中醫院之間沒有任何的交集，也不改變醫院經營體制(醫院的產權性質不變、非營利性質不變、人員隸屬關系不變)，衛計委依然擁有醫院的行政管理權。
四、社會資本投資回報保障機制
本項目屬于非經營性公益設施項目，擬采用“政府付費”的回報機制。
在租賃期內，衛計委依據租賃協議分年向項目公司轉移相應財政資金，用于租賃產品與購買服務。
社會資本方通過租金回收投資成本并獲得合理回報。
五、結語
項目的投資收益水平普遍維持在10%-12%)，適當縮短租賃期限，明確租金支付節奏;(2)對社會投資方的補貼計劃，在人大會議上以法定形式予以確認;(3)在同等條件下，承諾社會資本方優先擁有新醫院“冠名使用權”，以提高其收益水平;(4)承諾允許社會資本方在區域內布局康復中心、養老院等營利性機構，打造區域健康醫療服務產業鏈發展，并獲得收益。
篇三：非營利性醫院ppp項目運作模式及回報機制研究
非營利性醫院ppp項目運作模式及回報機制研究
一、引言
政府和社會資本合作模式(ppp)是指政府為增強公共產品和服務供給能力、提高供給效率，通過特許經營、購買服務、股權合作等方式，與社會資本建立的利益共享、風險分擔及長期合作關系。
在實踐中，ppp項目有著多種運作模式，具體包括管理合同模式、委托運營模式、bot模式(建設-運營-移交)、boo模式(建設-擁有-運營)、tot模式(移交-經營-移交)等。
ppp項目沒有最佳的運作模式，應該根據項目自身特點和參與者的管理、技術、資金實力等因素，選擇合適的運作方式并對之進行優化調整。
目前，ppp模式已在醫院新建、遷建等項目中得到了廣泛的應用。
2014年發改委發布《國家發展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見發改投資》等文件，明確指出ppp模式適用于醫療等公共服務項目，醫院ppp項目隨后進入快速發展階段。
2015年5月，發改委設立ppp項目庫，公布了首批1043個ppp項目，與醫院相關的ppp項目共有77個，總投資額達526.5億元，其中大多為非營利性醫院新建、遷建等項目。
由于醫院的非營利性和公益性等特征，社會資本的參與項目的方式和收入來源收到了很大的限制，科學合理的運作模式及回報機制成為項目成功運作的關鍵所在。
有鑒于此，本文主要對非營利性醫院ppp項目的運作模式及回報機制進行研究，以期為項目的實際操作提供相應的參考。
二、非營利性醫院ppp項目運作模式
非營利性醫院按性質又可分為公立醫院和社會辦醫院。
公立醫院是指政府舉辦的納入財政預算管理的醫院，在我國的醫療體系中居于主體地位，但大多存在著設備陳舊、交通擁擠、運營效率低等問題，亟需進行新建、搬遷或改建。
同時，國家新醫改方案中提出鼓勵和引導社會資本發展醫療衛生事業,采取多項措施鼓勵社會資本依法興辦非營利性醫療機構。
醫院性質上的差異，從根本上決定了醫院ppp項目的運作模式，目前主要的運作模式有以下兩種。
(一)bot模式
公立醫院的新建、遷建等
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ppp項目一般可采用bot運作模式。
在bot模式中，政府指定機構與社會投資者組建項目公司，政府授予項目公司一定期限的經營權。
在授權經營期限內，項目公司負責醫院項目設計、融資、建設等，建設完成后將建設項目提供給政府相關單位用于設立公立非營利性醫院。
項目公司一般同時負責醫院的行政后勤管理、藥品及醫用耗材供應管理等。
經營期限結束后，項目公司需將全部資產移交給政府或相關部門。
該模式最大的特點是不涉及公立醫院所有權的轉移，即社會資本方不獲取醫院的產權，僅僅通過醫院供應鏈管理、后勤管理、配套設施開發和運營等方式獲得回報，如下圖所示。
(二)boo模式
社會辦非營利性醫院新建、遷建等項目一般可采用boo模式。
在boo模式中，一般由政府指定機構與社會資本共同組建項目公司，以項目公司為法人主體設立社會辦非營利性醫院。
同時，政府部門授予項目公司經營權，一般由項目公司負責醫院的設計、融資、建設、行政后勤管理，項目公司可通過醫院周邊配套設施的`開發和運營、醫院供應鏈管理等方式獲得回報。
在boo模式中，股份制改造改變了公立醫院的性質，社會資本方擁有了醫院的所有權，強化了對醫院的控制和管理，在藥品及耗材采購、醫療服務定價等方面享有更多的自主權。
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三、非營利性醫院ppp項目回報機制
項目回報機制指的是項目收入的來源方式，決定了社會投資者的回報方式及穩定性，是ppp項目運作成功的關鍵。
非營利性醫院經營的目標是向社會提供基本的醫療服務，滿足人民群眾基本的醫療需求，社會效益是其活動的準則，醫院盈利的分配，只能用于醫院的發展或回報社會，如改善就醫環境、購置儀器設備等，醫院的所有者和工作人員不得從盈利中獲取利益。
因此，社會資本投資非營利性醫院，其營利方式受到較大的限制。
在這類項目中，社會資本一般并不通過提供醫療服務直接盈利，其投資回報主要是通過醫院產業鏈管理、配套資源開發與運營等方式實現的，具體而言，回報方式主要有以下幾種。
(1)租賃收入。
在醫院ppp項目中，項目公司承擔醫院項目的融資和建造等工作，項目建成后，由醫院租賃使用建設項目，項目公司負責項目的日常維護工作。
同時，項目公司通過醫院提交的租金回收項目投入成本并獲得合理的回報。
在bot運作模式和boo運作模式中，社會資本均可通過租賃的方式獲得投資回報。
不同之處在于，在bot運作模式中，經營期滿之后，項目公司需將相關資產移交給醫院，而boo運作模式中則不存在資產移交問題。
(2)醫院周邊配套設施開發與運營收入。
在這種方式中，投資者通過醫院周邊設施的開發和運營等方式，從而獲得投資回報。
具體而言，又可分為以下三種類型。
第一，設立?？漆t院，比如骨科醫院、口腔醫院、心臟病醫院等，這種類
型的醫院其盈利結構比較單一，大多通過所提供的專項優質服務獲取更強盈利能力。
第二，設立專門醫院，比如婦幼保健醫院、高端醫院和高端私人診所等，主要通過非治療性環節提供增值服務的方式創造價值。
第三，社會投資者通過醫院周邊地產開發、商業設施運營等方式，從而獲得投資回報。
四、結語
當前，國家正在大力推進新醫改方案的實施，這為醫院ppp項目的發展創造了良好的政策環境。
2015年國務院相繼發布了《關于城市公立醫院綜合改革試點的指導意見》、《關于促進社會辦醫加快發展的若干政策措施》等文件，采取多項措施支持社會力量參與舉辦和運營醫療機構。
可以預見，醫院ppp項目的發展將進一步加快。
本文主要對非營利性醫院ppp項目的運作模式及回報機制進行了簡要的論述，為這類ppp項目的運作提供了一定的參考。
近年來，國家出臺十多個文件鼓勵和支持社會辦醫，加快公立醫院改革。
當前，公立醫院改革正在積極推進，但ppp在醫療衛生領域的應用起步較晚，涉足面尚淺。
一方面，受人事行政關系所限，目前公立醫院對職工雖是聘用合同制，但實際上還是“鐵飯碗”，這與ppp模式中常用的社會資本對項目管理自主性需求是沖突的。
隨著特許合同的簽訂，人事關
系要轉到社會資本方，推進過程較為困難;另一方面，社會資本方投資回報穩定性、延續性不足，我國公立醫院收益分為政府補貼和政策性收益(如允許藥品進行銷差價產生的利潤等)，其中，政策性收益會直接影響ppp項目回報，有較強的不確定性，這也使眾多社會投資方望而卻步。
在ppp模式深化醫改的今天，ppp模式還有許多探索和創新的空間。
ppp醫院的四個樣本
1、廣東省首家ppp醫院
2004年11月，廣東省首家由廣州市第一人民醫院(簡稱“市一”)與廣濟醫療器械有限公司(簡稱“廣濟”)合作建立的廣州廣和醫院在廣州成立。
它由市一提供品牌和業務用房，并在技術力量上給予支持，廣濟提供資金和業務管理。
這是一種靈活的pfi(private-finance-initiative)模式。
它將公立醫院的品牌和技術優勢，與民營企業的資金優勢和靈活經營相結合，將起到優勢互補的效果。
廣和醫院有自己的獨立法人，實行自主經營、自主管理、自主分配原則。
合作雙方根據合作協議進行利潤分成，完全與市場機制接軌。
這家醫院自試營業以來，已經基本達到運營平衡，成為廣州市職工醫療保險定點醫院。
2、北京門頭溝區醫院
2010 年8 月，公立醫院北京門頭溝區醫院作為北京首家引入社會資本的公立醫院，采用ppp模式中的rot模式(renovate-operate-transfer)將公立醫院改革納入社會的集團化運營中。
門頭溝區醫院與鳳凰醫療集團合作辦醫，取消院長行政級別，建立理事會領導下的院長負責制，該理事會實行委任制，舉辦單位和政府各委任3名，年度計劃、預算和人事任免等重大決策全部由理事會完成。
此外，醫院組建監事會，由政府部門、合作方、醫院職工代表共9人組成。
鳳凰醫療集團組成管理團隊，門頭溝政府每年支付其200萬管理費。
百姓就醫來看，2012年，醫院門診急診人數達到48萬人次，同比增長28.6%;次均住院費用遠低于同級同類醫院平均水平9.84%。
門頭溝用一個成功樣本開辟出一條利益沖突相對較小的全新路徑，值得借鑒。
3、汕頭潮南民生醫院
汕頭潮南民生醫院由香港企業家吳鎮明先生投資興建，委托汕頭大學醫學院第一附屬醫院全面經營管理，是一所按“三級醫院”標準設計和配套建設的大型綜合性中外合資醫院。
汕頭大學醫學院第一附屬醫院對醫院進行托管，該院的管理和醫療團隊全部來自于托管方，換言之，投資方不參與、也不干預醫院的運營和管理。
由于角色明晰，目標一致，醫院一年內便實現了運營的收支平衡。
醫院不僅為潮南區百姓提供了優質、方便、及時的醫療衛生服務，同時也真正解決了“看病難”問題。
獨特的托管模式在國內開創了先河，醫院引入ppp 模式至今，成效顯著，先后被中國醫院協會和健康報社等授予“全國誠信民營醫院”、“群眾滿意醫院”、“全國百姓放心醫院”等榮譽稱號。
這是典型的交鑰匙工程(epc，engineer-procurement-construction/turnkey，設計-采購-施工/ 交鑰匙)
4、深圳濱海醫院 香港大學深圳醫院(濱海醫院)是“十一五”期間深圳市政府投資興建的最大規摸公立醫院。
醫院投資35 億元，醫院產權歸深圳市政府所有，由香港大學和深圳市政府共組一個醫院董事會，具體營運工作，包括醫院人員的聘用、器材的引進等均由港大成立的醫院管理層負責。
雙方在醫院管理體制、財政投入機制、人事分配制度等領域大膽改革，推動“政事分開、管辦分開、醫藥分開、營利與非營利分開”。
例如，在人員管理方面，濱海醫院員工不享受其他公立醫院的政府公務員待遇，而是由港大實行全員聘用，參照香港的考核和薪酬機制，以此來吸引和留住人才。
按照協議，香港大學管理的5年之后，醫院仍歸屬于深圳市的公立醫院，但政府將不再為醫院提供財政支持，醫院盈虧自負。
ppp參與醫院改革的模式
從發達國家、發展中國家、港澳臺地區和中國大陸在醫療領域的ppp探索來看，可以應用的ppp模式大約有二十余種;這里總結我國常見的幾種ppp在公立醫院改革領域的探索模式。
pfi模式是指政府部門或公立醫院提出新建醫院的項目，通過招投標，獲得特許權的民營機構進行醫院的建設和運營，從政府或公立醫院收取費用以回收成本，如廣州廣和醫院。
這種模式可以將民營機構資金和管理優勢和公立醫院的品牌和人才技術優勢相結合，有優勢互補的作用。
pfi模式是對bot項目融資的優化，在合同期滿后，如果民營機構通過正常經營未達到協議規定的收益，可以繼續擁有或通過續租的方式獲得運營權。
rot模式是指政府部門或公立醫院將既有的醫院改造項目移交給民營機構，由后者負責既有設施的運營管理以及擴建/改建項目的資金籌措、建設及其運營管理，當約定期限屆滿后，將全部設施無償移交給政府部門，如北京門頭溝區醫院。
通過rot模式可以實現“管辦分開”，改變決策機制，實現所有權、決策權、執行權和監管權“四權分立”，改變了以往政府既是裁判員又是運動員的局面，是減少尋租的有效途徑。
epc模式是指民營機構受公立醫院委托，按照協議對醫院建設項目的設計、采購、施工、試運行等實行全過程或若干階段的承包，如汕頭潮南民生醫院。
民營機構只參與運行前環節，醫院的管理和人員全部來自托管方公立醫院，資方不參與醫院的運營和管理。
o&m模式是指政府出資興建醫院，政府和成熟的私立醫院成立董事會，醫院的具體運營工作由私立醫院的管理團隊負責，但醫院所有權歸政府，如深圳濱海醫院。
醫院運行初期由政府進行財政補貼，運行后期往往由醫院管理團隊自負盈虧。
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三、企業簡介。
本公司是一家以企業宣傳、廣告發布、活動承接、婚禮策劃為主要業務的文化傳播公司，在業務發展成熟以后將運作模式向全省和全國推廣，全力打造綜合型的文化傳播企業。
四、企業文化。
企業精神：“誠信為本，精益求精”
企業宗旨：“為客戶創造價值”
經營理念：“客戶至上、以人為本”
五、經營策略。
公司將堅持以企業宣傳和婚禮策劃作為主營業務，同時并對外承接商業活動和文化藝術交流服務，定制服務將針對于商業機構定期或不定期的商業宣傳活動，利用我們現有的設計專業能力和活動策劃能力，實行廣告設計、傳播一體化。我們將本著“客戶至上、以人為本”的經營理念，在廣告效果以及客戶滿意度方面下功夫，以達到客戶、讀者、公司共贏的目的，同時實現公司利潤的最大化和風險的最小化，快速實現資本積累，客戶資源拓展。
第二部分團隊與組織結構。
一、組織結構。
股東大會：全部股東組成，此后由持有一定股份比例(隨不同時期而定)的股東組成。主要職能為選舉產生職業經理人。
總經理：由董事長任命，負責管理公司的日常事務，制定公司的。長遠發展規劃，聘任或解聘部門經理、財務負責人，對外代表公司。